Rozporządzenie Komisji (UE) 2025/414 już obowiązuje! Czy znasz nowe obowiązki inwestorów w sektorze kryptoaktywów?

W dniu 31 marca 2025 r. opublikowano w Dzienniku Urzędowym UE Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2025/414, które doprecyzowuje wymogi informacyjne przewidziane w rozporządzeniu MiCA (UE) 2023/1114 w kontekście planowanego nabycia znacznych udziałów w dostawcy usług w zakresie kryptoaktywów (CASP).

Nowe przepisy mają na celu zapewnienie przejrzystości i umożliwienie właściwym organom dokładnej oceny każdego potencjalnego inwestora.

Pięć kluczowych kryteriów oceny inwestora

Zgodnie z art. 84 ust. 1 MiCA, organy nadzorcze dokonują oceny nabycia w oparciu o pięć kryteriów:

• reputację nabywcy,
• kompetencje i reputację osób kierujących działalnością CASP-a,
• sytuację finansową nabywcy,
• zdolność CASP-a do przestrzegania przepisów MiCA,
• a także potencjalne ryzyko prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.

Wymogi wobec osób fizycznych i prawnych

W Rozporządzeniu podkreślono, że jeżeli nabywcą jest osoba prawna, należy przedłożyć informacje dotyczące tożsamości beneficjentów rzeczywistych oraz reputacji i doświadczenia osób faktycznie kierujących działalnością nabywcy z okresu ostatnich 10 lat.

Z kolei motyw 8 zobowiązuje osoby fizyczne do przekazania danych nie tylko na swój temat, lecz również dotyczących każdego przedsiębiorstwa formalnie przez nie kierowanego lub kontrolowanego w tym samym dziesięcioletnim okresie. Wszystko po to, by organy miały dostęp do pełnych informacji kluczowych dla oceny reputacji.

Transparentność źródeł finansowania

Rozporządzenie precyzuje także, że potencjalny nabywca powinien dostarczyć dane dotyczące planowanego nabycia – w tym strukturę kapitałową po transakcji, wartość udziałów oraz intencje strategiczne.

Szczególny nacisk położono na ujawnienie źródeł finansowania transakcji oraz zapewnienie dowodów potwierdzających legalność, pewność i wystarczalność tych środków, w tym również w zakresie kryptoaktywów. Jak wskazano w motywie 21, celem tych wymogów jest przeciwdziałanie praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu.

Zasada proporcjonalności i potencjalne wyłączenia

Nowe przepisy wprowadzają również zasadę proporcjonalności. Zgodnie z motywem 24, inwestorzy, którzy byli już oceniani przez ten sam organ w ciągu ostatnich dwóch lat, mogą zostać zwolnieni z obowiązku ponownego składania informacji, o ile nie uległy one zmianie.

Jak nowe zmiany wpłyną na rynek kryptoaktywów?

Wprowadzenie rozporządzenia 2025/414 stanowi kolejny krok w budowie spójnych ram regulacyjnych dla rynku kryptoaktywów w UE, zwiększając jego transparentność, wiarygodność i odporność na ryzyka związane z przestępczością finansową.

Potrzebujesz wsparcia? Skontaktuj się z naszym zespołem – przeanalizujemy sytuację i wskażemy najlepsze rozwiązania prawne.