Koniec okresu przejściowego PSD2–MiCA. EBA wyznacza zasady dla CASP po 2 marca 2026 r.

2 marca 2026 r. zakończy się okres przejściowy dotyczący stosowania przepisów PSD2 wobec dostawców usług w zakresie kryptoaktywów (CASP) realizujących transakcje z wykorzystaniem tokenów EMT. W opublikowanej opinii Europejski Urząd Nadzoru Bankowego (EBA) wskazał, jak organy nadzoru w UE powinny postępować wobec podmiotów świadczących usługi płatnicze w tym zakresie.

Dokument wyznacza jasne ramy dalszego funkcjonowania rynku: przesądza, kiedy działalność może być kontynuowana, a kiedy konieczne będzie jej zakończenie.

Opinia EBA a koniec okresu przejściowego PSD2–MiCA – przyczyny i kontekst

W czerwcu 2025 r. EBA opublikowała No-Action Letter. Dokument ten umożliwiał dostawcom usług w zakresie kryptoaktywów czasowe świadczenie wybranych usług płatniczych bez konieczności natychmiastowego uzyskania zezwolenia na podstawie PSD2. Było to rozwiązanie przejściowe, obowiązujące do 2 marca 2026 r.

Od tego czasu ponad 100 podmiotów wystąpiło o stosowne zezwolenia, jednak wiele postępowań licencyjnych wciąż pozostaje w toku. W tej sytuacji EBA uznała za konieczne ujednolicenie podejścia nadzorczego w całej UE i doprecyzowanie zasad postępowania po zakończeniu okresu przejściowego.

Którzy dostawcy usług kryptoaktywów (CASP) podlegają PSD2 w odniesieniu do tokenów EMT?

Opinia odnosi się do podmiotów, które łącznie spełniają następujące warunki:

• są dostawcami usług w zakresie kryptoaktywów,
• realizują transakcje z wykorzystaniem tokenów EMT,
• świadczą usługi kwalifikowane jako usługi płatnicze w rozumieniu PSD2.

Dotyczy więc wyłącznie tej części działalności CASP, która ma charakter płatniczy i jest powiązana z EMT.

CASP po zakończeniu okresu przejściowego PSD2–MiCA – trzy możliwe scenariusze

EBA wskazuje trzy podstawowe sytuacje, w jakich mogą znaleźć się CASP-y po zakończeniu okresu przejściowego.

1. Podmiot posiada zezwolenie

Jeżeli CASP:

• uzyskał zezwolenie jako instytucja płatnicza lub instytucja pieniądza elektronicznego,
• albo współpracuje z licencjonowanym dostawcą usług płatniczych,

może kontynuować działalność w zakresie EMT w granicach posiadanej autoryzacji, bez dodatkowych ograniczeń.

2. Wniosek o zezwolenie jest w toku

Drugi scenariusz obejmuje podmioty, które:

• złożyły kompletny wniosek o uzyskanie zezwolenia,
• oczekują na decyzję organu nadzoru.

EBA dopuszcza możliwość czasowego kontynuowania działalności, o ile łącznie spełnione są następujące warunki:

• złożona dokumentacja jest kompletna,
• podmiot aktywnie współpracuje z organem nadzoru,
• nie stwierdzono istotnych naruszeń prawa,
• istnieje wysokie prawdopodobieństwo uzyskania zezwolenia.

W tym okresie CASP powinien jednak powstrzymać się od działań marketingowych oraz nie pozyskiwać nowych klientów w zakresie usług związanych z EMT.

3. Brak zezwolenia lub niespełnienie warunków

Jeżeli podmiot:

• nie złożył wniosku o zezwolenie,
• albo nie spełnia wymaganych warunków.

Organy nadzoru powinny:

• nakazać zaprzestania świadczenia usług związanych z EMT,
• zobowiązać podmiot do zakończenia relacji z klientami w tym zakresie.

W praktyce oznacza to konieczność wycofania się z tego segmentu działalności.

Transfery tokenów EMT jako usługi płatnicze w rozumieniu PSD2

EBA potwierdziła swoje dotychczasowe stanowisko interpretacyjne: przekazywanie tokenów EMT może stanowić usługę płatniczą w rozumieniu PSD2 – także wtedy, gdy transfer odbywa się pomiędzy rachunkami tego samego klienta oraz niezależnie od formalnego statusu portfela.

Pełne stosowanie PSD2 wobec CASP – praktyczne konsekwencje opinii EBA

Opinia EBA oznacza faktyczne zakończenie okresu regulacyjnej tolerancji i pełne stosowanie przepisów PSD2 do płatniczego aspektu działalności CASP-ów w zakresie EMT.

Po 2 marca 2026 r.:

• prowadzenie działalności bez zezwolenia będzie wyjątkiem,
• tolerancja regulacyjna zostanie znacząco ograniczona,
• kluczowe znaczenie zyska zgodność licencyjna.

Dla podmiotów działających na rynku oznacza to konieczność przyspieszenia procesów autoryzacyjnych oraz dostosowania modeli biznesowych do wymogów PSD2.

PSD2–MiCA po 2 marca 2026 r. – kluczowe wnioski dla CASP

Opinia Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego porządkuje sytuację regulacyjną po zakończeniu okresu przejściowego PSD2-MiCA w zakresie usług płatniczych opartych na EMT.

Po 2 marca 2026 r. CASP-y znajdą się w jednej z trzech sytuacji: będą posiadać zezwolenie, oczekiwać na decyzję organu nadzoru lub zostaną zobowiązane do zakończenia tej części działalności.

Czy Twoja działalność w zakresie EMT jest gotowa na pełne stosowanie PSD2 po 2 marca 2026 r.?

Zakończenie okresu przejściowego PSD2–MiCA oznacza istotne zaostrzenie wymogów wobec CASP świadczących usługi płatnicze z wykorzystaniem tokenów EMT. Dla podmiotów, które nie uzyskały jeszcze zezwolenia lub których postępowania licencyjne pozostają w toku, najbliższe miesiące będą kluczowe z perspektywy dalszego funkcjonowania na rynku.

Zapraszamy do kontaktu z naszym zespołem w celu oceny statusu licencyjnego, analizy ryzyk regulacyjnych oraz zaplanowania dalszych działań zgodnych z wymogami PSD2.