Jak ESMA planuje zwalczać nadużycia na rynku kryptoaktywów?

Na przełomie kwietnia i maja Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował nowe wytyczne dla organów nadzorczych państw członkowskich dotyczących zwalczania nadużyć na rynku kryptoaktywów.

Celem publikacji wytycznych jest ujednolicenie stosowanych środków nadzorczych oraz wzmocnienie współpracy między organami nadzoru. To już drugie wytyczne ESMA, które zaadresowano do organów nadzoru, ale mają też znaczenie dla podmiotów działających na rynku. O poprzednich pisaliśmy tutaj.

Podstawą prawną sporządzenia wytycznych jest art. 92 ust. 3 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA), w treści którego wyznaczono ramy czasowe opracowania dokumentów.

Czego dotyczą wytyczne?

W treści dokumentu wymieniono 12 wytycznych dotyczących:

1. proporcjonalności oraz elastyczności w stosowaniu wytycznych przez organy nadzoru,
2. przyjęcia ogólnego stanowiska organów nadzoru dotyczących środków zapobiegania i wykrywania nadużyć na rynku,
3. integracji dotychczas stosowanych praktyk nadzorczych,
4. wspólnej kultury nadzoru w celu zapewnienia integralności rynku w ramach MiCA,
5. adekwatności zaplecza zasobów ludzkich i technicznego organów nadzoru dla efektywności sprawowanego nadzoru,
6. prowadzenia dialogu z przedstawicielami rynku na temat zagrożeń integralności rynku,
7. inicjatywy promowania integralności rynku,
8. monitorowania i nadzoru rynku opartego na danych oraz współpracy z innymi organami,
9. nadzoru nad rozwiązaniami, systemami i procedurami stosowanymi przez podmioty działające na rynku,
10. reagowania na przesyłane raporty o podejrzanych transakcjach i zleceniach (STOR) zgłaszanych przez uczestników rynku,
11. koordynacji przez ESMA działań krajowych organów nadzoru w toku prowadzonych postępowań transgranicznych,
12. reagowania na odnotowane przeszkody wobec skutecznego wykrywania transgranicznych nadużyć rynkowych powodowanych przez państwa trzecie oraz przez pozostałych dostawców usług w zakresie kryptoaktywów (CASP).

Rola wytycznych

Szczególne znaczenie dla uczestników rynku cechuje wytyczne poświęcanie zgłaszaniu STOR, nadzoru nad rozwiązaniami stosowanymi na rynku, a także reagowania na przeszkody w zwalczaniu nadużyć w toku postępowań transgranicznych.

Pierwsza z wzmiankowanych wytycznych pomoże standaryzować dokonywanie zgłoszeń przez uczestników rynku, co ułatwi uczestnikom rynku na zwalczania nadużyć.

Stosowanie bieżącego nadzoru nad rozwiązaniami, systemami i procedurami stosowanymi przez przedsiębiorców ułatwi zrozumienie rynku kryptoaktywów przez organy nadzoru, a także racjonalne i proporcjonalne stosowanie sankcji.

Ostatnia wytyczna ułatwi określenie działań niepożądanych podejmowanych przez CASP świadczących usługi w kilku państwach członkowskich, a także uniknięcie ich w przyszłości.

Kiedy wytyczne zaczną obowiązywać?

W ciągu trzech miesięcy wytyczne zostaną przetłumaczone na języki urzędowe państw członkowskich i opublikowane na stronie internetowej ESMA. Jednakże ESMA zachęca organy nadzorcze, by wdrażały postanowienia już teraz, nie czekając na publikację tłumaczeń.

Dlatego zachęcamy do kontaktu z naszymi ekspertami, którzy pomogą odpowiednio przygotować się do wdrożenia nowych wytycznych ESMA i skutecznie zabezpieczyć działalność na rynku kryptoaktywów.