ESMA zbada konflikty interesów w dystrybucji produktów inwestycyjnych- wspólna akcja nadzorcza

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zapowiedział uruchomienie w 2026 r. Wspólnej Akcji Nadzorczej (Common Supervisory Action) wraz z Krajowymi Organami Nadzoru, której celem będzie weryfikacja sposobu identyfikowania, zapobiegania i zarządzania konfliktami interesów przy oferowaniu produktów inwestycyjnych klientom detalicznym.

Na czym skupi się wspólna akcja nadzorcza ESMA- cele i zakres kontroli MiFID II

Akcja nadzorcza ma sprawdzić, czy firmy inwestycyjne działają zgodnie z wymogami MiFID II, zapewniając, że rekomendacje produktów nie są determinowane przez własny zysk, prowizje lub system wynagrodzeń pracowników.

Szczególny nacisk zostanie położony na:

• wpływ wynagrodzeń pracowników i otrzymywanych korzyści finansowych od dostawców produktów na wybór oferowanych inwestycji,
• rolę cyfrowych platform inwestycyjnych w kierowaniu klientów ku konkretnym produktom,
• zarządzanie potencjalnymi konfliktami między interesem firmy a potrzebami inwestorów detalicznych.

Wpływ akcji nadzorczej ESMA na fintechy i platformy inwestycyjne- co to oznacza dla biznesu?

Regulatorzy chcą w szczególności sprawdzić, jak algorytmy rekomendacyjne i platformy cyfrowe mogą wpływać na decyzje inwestorów.

Wspólna Akcja Nadzorcza umożliwi wymianę doświadczeń między organami nadzoru i przyczyni się do ujednolicenia praktyk nadzorczych w całej Unii Europejskiej, wzmacniając ochronę inwestorów.

Wspólna Akcja Nadzorcza ESMA i Krajowych Organów Nadzoru zostanie przeprowadzona w 2026 r., a jej wyniki mogą mieć istotne konsekwencje dla modeli biznesowych fintechów, brokerów i platform inwestycyjnych, zwłaszcza tych opartych na prowizjach i rekomendacjach cyfrowych.

Działania nadzorcze ESMA

Nowe działania nadzorcze ESMA to sygnał dla firm inwestycyjnych, fintechów i platform cyfrowych, że kwestie konfliktów interesów i zgodności z MiFID II będą przedmiotem wnikliwej kontroli.

Jeżeli chcesz przygotować swoją organizację na nadchodzącą akcję nadzorczą, zidentyfikować obszary ryzyka i dostosować polityki zgodności, skontaktuj się z zespołem Dudkowiak & Putyra.