ESMA precyzuje wymagania wobec dostawców usług krypto- co oznaczają finalne wytyczne dla rynku?

11 lipca 2025 r. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował finalny projekt wytycznych określających kryteria oceny wiedzy i kompetencji personelu dostawców usług w zakresie kryptoaktywów (CASP), którzy udzielają informacji lub porad dotyczących kryptoaktywów bądź świadczonych usług. Choć wytyczne te mają charakter niewiążący, to wciąż mogą stanowić punkt odniesienia dla krajowych organów nadzorczych.

Dlaczego ESMA doprecyzowuje standardy wiedzy personelu CASP?

Wprowadzenie przepisów Rozporządzenia MiCA (Markets in Crypto-Assets) w grudniu 2024 r. określiło obowiązki CASPów w zakresie zapewnienia odpowiedniego poziomu wiedzy i kompetencji personelu. ESMA, działając na podstawie art. 81(15) MiCA, przygotowała wytyczne mające za zadanie wesprzeć CASPy oraz organy nadzorcze i rozjaśnić kryteria w ocenie kwalifikacji pracowników mających kontakt z klientami.

Wymogi kwalifikacyjne w świetle wytycznych ESMA- kiedy wystarczy informacja, a kiedy pełne doradztwo?

Wytyczne różnicują wymogi w zależności od charakteru kontaktu z klientem:

• Personel udzielający informacji (np. o produktach lub usługach związanych z kryptoaktywami) powinien posiadać co najmniej 80 godzin kwalifikacji zawodowych w obszarze kryptoaktywów oraz min. 6 miesięcy nadzorowanego doświadczenia lub 12 miesięcy nadzorowanego doświadczenia bez szkolenia, a także rozumieć podstawowe cechy i ryzyka kryptoaktywów, zasady funkcjonowania rynku, kwestie związane z cyberbezpieczeństwem oraz podstawowe metody wyceny.
• Personel udzielający porad w ramach usługi doradztwa klientom w zakresie kryptoaktywów powinien m.in. posiadać co najmniej 160 godzin profesjonalnego szkolenia oraz min. 6 miesięcy doświadczenia świadczenia usług doradztwa w zakresie kryptoaktywów lub inne doświadczenie zawodowe, np. w doradztwie inwestycyjnym podlegającym pod reżim dyrektywy MiFID II (regulującej rynek instrumentów finansowych), a także znać szczegółowo zagadnienia dotyczące klasyfikacji, ryzyk, technologii DLT, mechanizmów wyceny, aspektów podatkowych oraz obowiązków informacyjnych.

Jak skutecznie wdrożyć wytyczne ESMA w codziennej pracy?

ESMA sugeruje, że CASPy powinny wdrożyć odpowiednie mechanizmy organizacyjne zapewniające:

• systematyczną ocenę poziomu wiedzy i kompetencji zarówno nowych, jak i obecnych, pracowników.
• utrzymanie i aktualizację wiedzy poprzez ciągły rozwój zawodowy (ESMA sugeruje np. 10 godzin szkoleń rocznie dla osób udzielających informacji i 15 godzin dla doradców).
• dokumentowanie szkoleń, certyfikatów, egzaminów oraz ścieżki rozwoju zawodowego.

Wytyczne przewidują również szczególne podejście do personelu już zatrudnionego w chwili wejścia w życie wytycznych- jeśli dana osoba pracowała na danym stanowisku co najmniej rok, może zostać uznana za spełniającą wymogi, o ile CASP potwierdzi jej kompetencje, np. poprzez zastosowanie wewnętrznych testów czy przeglądów rocznych.

Czy brak wdrożenia wytycznych ESMA może zaszkodzić?

Wymagania wejdą w życie po upływie 6 miesięcy od publikacji ich tłumaczeń na stronie ESMA. Do tego czasu krajowe organy nadzoru, w Polsce KNF, powinny poinformować ESMA, czy zamierzają je implementować.

Wytyczne nie mają charakteru obowiązkowego i nie wprowadzają nowych obowiązków raportowych dla CASPów, ich włączenie w program działalności może być doceniona przez nadzór w toku postępowania licencyjnego i kontroli działalności CASPów.

Planujesz działalność jako CASP lub chcesz przygotować swój zespół do wymogów ESMA? Skontaktuj się z naszą kancelarią, aby ocenić zgodność procedur. Nie czekaj i przygotuj swoją firmę na pełną zgodność z nowymi wytycznymi!