ESMA: cotygodniowe raportowanie pozycji w instrumentach pochodnych na towary

MiFID II wymaga, aby systemy obrotu, na których handluje się towarowymi instrumentami pochodnymi (oraz instrumentami pochodnymi bazującymi na uprawnieniach do emisji), publikowały cotygodniowe zestawienia pozycji z podziałem na kategorie posiadaczy pozycji.

Zestawienia obejmują m.in. liczbę pozycji długich i krótkich, zmiany względem poprzedniego raportu. Obowiązek publikacji powstaje, gdy przekroczone są minimalne progi dla liczby osób i wielkości otwartych pozycji.

Osoby te podzielone są na kategorie takie jak: firmy inwestycyjne lub instytucje kredytowe; fundusze inwestycyjne (UCITS/AIFM); inne instytucje finansowe; przedsiębiorstwa handlowe; oraz, dla uprawnień do emisji– operatorzy zobowiązani do przestrzegania wymogów określonych w dyrektywie 2003/87/WE.

ESMA wydała wersję 2.0 dokumentu „Interface Specifications Document- Commodities Derivatives Weekly Position Reporting”, która porządkuje format, zakres pól oraz zasady przesyłu danych pozycyjnych na potrzeby scentralizowanej publikacji zgodnie z art. 58 MiFID II. Szczegółowe specyfikacje oparto na standardzie ISO 20022 XML.

Jakie są najważniejsze elementy zaktualizowanych instrukcji ESMA (wersja 2.0)?

Cykliczność i zakres okresu raportowego

• Częstotliwość: przekazanie pliku raz w tygodniu przed uzgodnionym „cut-off time”.
• Zakres dat: plik zawiera dane za poprzedni okres poniedziałek–piątek (Monday–Friday reporting period).

Statusy raportów i wersjonowanie

• Każdy rekord musi mieć status NEWT (nowy), AMND (zmiana) albo CANC (anulowanie). Ma to ułatwiać aktualizacje po publikacji bez duplikacji wpisów.

Walidacje biznesowe i jakościowe

• Unikalność raportu: nie można zgłosić ponownie raportu z taką samą kombinacją kodu produktu rynku („Venue product code”), statusem NEWT i datą, której raport dotyczy.
• Spójność dat: „Date to which the Weekly Report refers” musi być wcześniejsza niż data przetwarzania i nie może być wcześniejsza niż 31-12-2017; „Date and time of Publication” musi być prawidłową datą/czasem.
• Spójność sum: suma pozycji „Risk reducing directly related to commercial activities” i „Other” musi równać się polu „Total”; pola Long/Short muszą być numeryczne.
• ESMA publikuje również listę błędów plików/treści (np. niezgodność z formatem XML; data publikacji przed 31-12-2017; nienumeryczne wartości).

Zestaw pól obowiązkowych

Instrukcje wymieniają pełną listę pól wymaganych w każdym pliku, m.in.: nazwa i identyfikator systemu obrotu, data, której dotyczy raport, data i czas publikacji, nazwa kontraktu, kod produktu na rynku, status raportu, typ raportu, liczba pozycji, nominalna wielkość pozycji, zmiany vs. poprzedni raport.

Dodatkowo też: liczba osób posiadających pozycje w pochodnych instrumentach towarowych lub instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji według charakteru głównego rodzaju ich działalności z podziałem na kategorie. Wszystkie pola są obowiązkowe.

Standard przesyłu i struktura techniczna

Pliki muszą wykorzystywać standaryzowany ISO 20022 XML wraz z określonymi ścieżkami XPath dla poszczególnych pól. Instrukcje zawierają również konwencję nazewnictwa plików (np. oznaczenia DATPOS dla plików wejściowych, FDBHUB dla plików zwrotnego feedbacku), co ujednolica obieg danych.

Proces publikacji i dostęp organów

Po pozytywnej walidacji i publikacji, właściwy organ krajowy (KNF w przypadku Polski) powinien pobrać kopię opublikowanego pliku z witryny ESMA (mechanizm potwierdzenia i archiwizacji).

Zgodność z MiFID II

• Zakres podmiotowy i częstotliwość: systemy obrotu publikują cotygodniowe zestawienia; jednocześnie na żądanie organu przekazują dzienne pełne rozbicia pozycji dla wszystkich osób (w tym członków/uczestników i ich klientów).
• Warunki publikacji: obowiązek dotyczy rynków, na których przekroczone są minimalne progi liczby osób i otwartych pozycji (progi doprecyzowywane w aktach technicznych).
• Kategorie posiadaczy pozycji: raport obejmuje kategorie posiadaczy pozycji wymienione w art. 58 ust. 4 (firmy inwestycyjne/instytucje kredytowe; fundusze inwestycyjne; inne instytucje finansowe; przedsiębiorstwa handlowe; operatorzy z obowiązkami dla EUA).
• Centralna publikacja: zestawienia tygodniowe przekazywane są do ESMA, która dokonuje scentralizowanej publikacji.

Kluczowe aspekty zawarte w nowych instrukcjach ESMA

1. Doprecyzowany harmonogram i „okres tygodnia raportowego”– jasne wskazanie, że agregacja obejmuje poniedziałek- piątek, a plik trafia do ESMA przed uzgodnionym cut-off. Znika niepewność co do sposobu ujęcia weekendów i świąt.
2. Ścisłe standardy antyduplikacyjne oraz spójność dat- system odrzuci raport zdublowany atrybutami lub niespójny czasowo; ustandaryzowano minimalne daty „historyczne” w celu zgodności z wdrożeniem MiFID II.
3. Jednoznaczne statusy cyklu życia wpisu (NEWT/AMND/CANC)- ułatwiają korekty już po publikacji i poprawne nadpisywanie rekordów.
4. Kompletna lista pól obowiązkowych- wraz z wymogiem zgodności sum w polach „risk-reducing”/„other” i walidacją wartości Long/Short.
5. Standaryzacja formatu- potwierdzenie formatu ISO 20022 XML i wskazanie kluczowych ścieżek XPath dla poszczególnych elementów, co redukuje rozbieżności implementacyjne między rynkami.
6. Konwencja nazewnictwa plików i pliki zwrotne– wprowadzono spójne kategorie, które pomagają w automatyzacjach i szybkiej diagnozie błędów.

Dlaczego to istotne dla firm inwestycyjnych?

Dla firm inwestycyjnych i innych podmiotów raportujących ujednolicenie formatu i walidacji zmniejsza ryzyko błędów integracyjnych i rozbieżności między rynkami, a tym samym ryzyko odrzutów po stronie ESMA.

Zaktualizowane instrukcje są bezpośrednio powiązane z obowiązkami wynikającymi z art. 58 MiFID II.

Nie ryzykuj błędu w raportowaniu- zaktualizowane instrukcje ESMA już obowiązują!

Zadbaj o zgodność z art. 58 MiFID II- sprawdź, czy Twoje raporty spełniają nowe wymogi techniczne i walidacyjne. Wdrożenie aktualizacji to nie tylko formalność, to realna redukcja ryzyka odrzuceń przez ESMA.
Nie czekaj- skontaktuj się z naszym zespołem ekspertów!